Обзор экспортных возможностей

• Несмотря на одобрение экспортными компаниями мероприятий, обозначенных в публикации торговой политики на 2007-08 года, энтузиазм экспортеров по поводу улучшений во внешней торговле в ближайшее время сильно снизился из-за резкого роста курса рупий за последние несколько месяцев.
• Результаты данного исследования показывают, что повышение оптимистических ожиданий в предыдущем отчете оказалось неоправданным, несмотря на благоприятные прогнозы в публикации торговой политики на 2007- 08 года.
• Резкий и неожиданный рост валютного курса за последние несколько месяцев застал врасплох индийских экспортеров , которые и так находились в сложном положении из-за роста цен на сырье и увеличения процентов по кредитам.
• Участники данного опроса Федерации торгово-промышленных палат Индии (FICCI) по оценке экспорта отметили, что такие товары, как текстильная продукция, ювелирные украшения и драгоценные камни, чай, специи, кожа и морепродукты, составляющие основу экспорта, очень эластичны по цене и недавние изменения в курсе рупий начали отрицательно сказываться на их продаже.
• Пока, с одной стороны, объемы продаж экспортеров в рупиях снижаются, с другой стороны, их прибыли скатываются к отметке, когда некоторые из них начинают задумываться о работе лишь на внутренний рынок , чтобы остаться на плаву.
• Больше всего страдают фирмы сектора малого и среднего предпринимательства, которые, в отличие от крупных, не имеют возможности снизить издержки за счет привлечения внешних источников финансирования, например, Европейского центрального банка, и не обладают навыками, как сохранить и сберечь текущее состояние, используя продвинутые инструменты рынка, например, форвардные контракты.
• Значительная часть компаний, участвовавших в опросе, сказали, что в ряде стран и товарных категорий им пришлось столкнуться с жесткой конкуренцией китайских поставщиков. Обладая скрытым преимуществом, которое экспортеры из Китая получают в связи с искусственно поддерживаемым валютным курсом, последнее значительное увеличение курса рупий, сильно пошатнуло конкурентоспособность индийских компаний.
• По результатам текущего исследования FICCI, 75% опрошенных считают, что непредвиденное изменение курса валюты страны оказывает негативное воздействие, лишь 30% отнесли данное явление на рынке к механизму снижения текущего валютного риска.
• 82% опрошенных компаний сообщили, что в контрактах с заказчиками у них нет пункта, предусматривающего пересмотр ставок в случае значительных колебаний валютного курса.
• Фирмы-экспортеры не считают недавнее укрепление курса рупии, произошедшее вследствие пассивной политики РБИ и его невмешательства в международные валютные операции, краткосрочным явлением. Напротив, существует мнение, что рупий останется на данном уровне еще на несколько месяцев. Участники исследования выражают беспокойство насчет сохранения тенденции роста экспорта.
• Некоторые участники сообщили, что, несмотря на снижение конкурентоспособности их продукции на международном рынке из-за повышения стоимости, на данный момент ситуация не позволяет им удерживать цены на прежнем уровне. Ряд компаний уже ведет переговоры с иностранными партнерами о повышении цен на продукцию, что, по их словам, весьма непростая задача.
• Вдобавок к пересмотру цен, компании планируют повысить объем экспорта, так как на международных рынках по-прежнему складывается благоприятная для этого ситуация.
• Часть экспортеров проявили интерес к страхованию от валютных рисков посредством финансовых инструментов, таких, как, например, форвардные контракты
• Экспортеры ведут поиск клиентов и рынков, где вместо евро можно использовать как средство платежа доллары США. Многие компании также стараются заменить доллары США на евро в уже заключенных контрактах.
• Некоторые фирмы допускают возможность заключения краткосрочных контрактов для большей безопасности.

A. Условия экспорта

В ходе исследования участников попросили прокомментировать текущее состояние на рынке экспортируемых товаров, принимая во внимание влияющие факторы. Вот некоторые из факторов, принятых к рассмотрению респондентами до начала опроса: валютный курс, рост спроса на ключевых экспортных рынках, события на мировых рынках ключевых товаров, повышение цен на них, рост стоимости сырья и пр. В то время, когда часть перечисленных факторов оказывает влияние на состояние экспорта в широком смысле слова, на уровне экономики в целом, другая часть больше сказывается на экспорте в масштабах отрасли или отдельной фирмы.

Таким образом, участников опроса попросили высказать свое мнение относительно текущего состояния на рынке экспорта по сравнению с условиями трехмесячной давности по трем уровням: фирмы, отрасли и экономики в целом. Далее в анкете им предложили высказать свои ожидания и мнения о том, как изменится ситуация в ближайшие шесть месяцев в контексте отдельной фирмы, отрасли и всей экономики.

Результаты ежеквартального исследования FICCI по экспорту за второй квартал финансового 2006-2007 года показали, что индийские экспортеры были уверены в том, что объем экспорта в 2006-07 достигнет 125 млрд. долларов США. И, действительно, совокупная стоимость экспортируемых товаров составила порядка 125 млрд. долларов США в 2006-07. Далее, за последние три года объем экспорта Индии удвоился, и ее доля в мировой торговле повысилась с 0,7% до 1,0%.

Опираясь на стабильно высокие показатели экспорта Индии за последние несколько лет, Министерство торговли установило еще более амбициозные планы по объему экспорта на 2007-08 годы:160 млрд. долларов США. В последнем докладе о торговой политике на 2006-07 года также были представлены меры, которые должны обеспечить рост индийского экспорта на год вперед.

Среди мер, представленных Министерством торговли, обозначены: освобождение от налога на экспортируемые товары, продление действия кредитования по схемам DEPB на следующий год, расширение программ по целевому производству и развитию целевых рынков, снижение порогового уровня нулевого таможенного обложения в рамках схемы EPCG и упрощение процедуры получения льготы. Особое внимание уделяется ремесленной продукции, изготовленной вручную; драгоценностям и ювелирным украшениям. Производство именно этих товаров получит льготы на приобретение импортных инструментов и оборудования. Помимо двух вышеупомянутых секторов стратегия развития торговли также предусматривает включение в новые программы сельскохозяйственного производства.

Несмотря на одобрение экспортными компаниями мероприятий, обозначенных в публикации торговой политики на 2007-08 года, энтузиазм экспортеров по поводу улучшений во внешней торговле в ближайшее время сильно снизился из-за резкого роста курса рупий за последние несколько месяцев.

Результаты ежеквартального исследования экспорта, проводимого FICCI, за второй квартал финансового 2006-2007 года показали, что индийский экспорт приближается к фазе консолидации с малой вероятностью неожиданных сюрпризов. По результатам следующего исследования, проведенного в феврале 2007 года, мнение участников о состоянии экспорта на ближайший период улучшилось. Тем не менее, результаты текущего исследования показывают, что повышение оптимистических ожиданий в предыдущем отчете оказалось неоправданным, несмотря на благоприятные прогнозы в публикации о торговой политике на 2007-08 года.


Значительная часть компаний, участвовавших в опросе, сказали, что в ряде стран и товарных категорий им пришлось столкнуться с жесткой конкуренцией китайских поставщиков. Обладая скрытым преимуществом, которое экспортеры из Китая получают в связи с искусственно поддерживаемым валютным курсом, недавнее значительное увеличение курса рупий, сильно пошатнуло конкурентоспособность индийских компаний.

Как результат вышеописанных событий и обоснований, ответы участвующий в опросе компаний-экспортеров по поводу текущего состояния экспорта и прогнозов на будущее в масштабах экономики, отрасли и отдельной фирмы оказались более сдержанными по сравнению с результатами предыдущего опроса.



Как видно из вышеприведенной таблицы, лишь 34% участников опроса считают, что условия для экспорта улучшились по сравнению с прошлым полугодием. В предыдущем исследовании так считали 62% опрошенных. Доля компаний с пессимистичной оценкой, напротив, резко возросла с 12% по данным прошлого отчета до 41% в текущем.

Ответы, относящиеся к текущим условиям экспорта в отрасли и отдельном предприятии, по количественной оценке сопоставимы с результатами по экономике в целом.

Почти треть принимающих участие в опросе утверждают, что ситуация в рамках отрасли и на уровне фирм улучшилась по сравнению с прошлым полугодием. Результаты демонстрируют значительное ухудшение при сравнении с данными предыдущего исследования.



Ожидания экспортеров относительно состояния экономики, отрасли и фирмы на грядущие шесть месяцев также стали более пессимистичными. Фирмы- экспортеры не считают недавнее укрепление рупии, произошедшее вследствие пассивной политики РБИ и его невмешательства в международные валютные операции, краткосрочным явлением. Напротив, существует мнение, что рупий останется на данном уровне еще на несколько месяцев. Процент пессимистических ожиданий, связанных с общим состоянием экспорта в экономике, стремительно возрос по сравнению с предыдущим отчетом: с 5% до 37%. Аналогичная ситуация с прогнозами по отрасли и фирмам: 32 и 26% соответственно ожидают ухудшения условия на рынке в следующем полугодие.


Вдобавок к изучению текущего положения и ожиданий на будущее в отдельной отрасли, исследование также затрагивает качественную и количественную оценку изменений, которые компании предсказывают на следующие шесть месяцев относительно объемов экспорта и цен. Кроме того, респондентов попросили выразить в процентах наиболее вероятные изменения в объемах экспорта в регионы/другие страны в следующем полугодие. Результаты представлены ниже:

Если в предыдущем исследовании 78% надеялись на дальнейший рост объемов экспорта, то сейчас их всего 60%. Как уже упоминалось, экспортеры обожглись на повышении курса рупий. Многие компании отметили, что, пока они конкурируют с Китаем, любое событие на рынке, которое сделает индийский экспорт привлекательней для зарубежных покупателей, в первую очередь отразится на объеме экспорта.

Что касается цен, ситуация следующая: 63% заявили о повышении цен в течение следующих шести месяцев, большинство из них отметили, что чрезмерное давление на прибыль заставляет их пересмотреть цены в сторону повышения. 46% сообщили, что планирует повышение цены за полгода до 10% - ровно на столько вырос курс рупий за последние несколько месяцев.



В первую пятерку регионов, где вероятнее всего будут наблюдаться серьезные изменения в объемах экспорта в следующие полгода: Африка, Европейский Союз, ОАЭ, Австралия и Средняя Азия.

C. Факторы, отрицательно влияющие на экспорт Индии

FICCI сделала выборку из 12 факторов, которые прямо или косвенно оказывают влияние на международную торговлю. Среди этих факторов респондентам предложили выделить те, которые, по их мнению, являются помехой на пути расширения экспорта. Хотя список представленных на рассмотрение факторов не менялся с прошлого раза, пропорции по отрицательному влиянию повышения курса рупий претерпели значительные изменения в сторону резкого увеличения. Далее, экспортеры выделили повышение цен на сырье и материалы как основной сдерживающий фактор роста конкурентоспособности на международном уровне.

Результаты исследования показали, что 76% респондентов подверглись негативному влиянию роста цен на сырье. 75% ощутили, что рост рупий подрывает их конкурентоспособность. Экспортеры уже забили тревогу, когда рупий приблизился к отметке 44,00 по отношению к доллару США. Когда же курс рупий составил 40,84 за доллар, самая высокая отметка с мая 1998 года, экспортеры констатировали ощутимый спад в конкурентоспособности Индии на международном рынке.

Несколько участников заявили, что международный рынок характеризуется высокой конкуренцией, и покупатели хотят приобретать товары по более низким ценам. Недавний скачок курса рупий в сочетании с растущими производственными издержками и процентными ставками за кредит, значительно сказались на прибыли и поставили под сомнение возможность дальнейшего роста. Хотя основной удар пришелся на малые и средние предприятия, крупным тоже пришлось искать пути выхода из ситуации.



Участники опроса сообщили, что им стало сложнее получать прибыль, учитывая повышение цен на сырье, ставок по кредитам и рост курса рупий.

Некоторые участники сообщили, что, несмотря на снижение конкурентоспособности их продукции на международном рынке из-за

повышения стоимости, на данный момент ситуация не позволяет им удерживать цены на прежнем уровне. Ряд компаний уже ведет переговоры с иностранными партнерами о грядущем повышении цен на продукцию, что, по их словам, весьма непростая задача

Вдобавок к пересмотру цен, компании планируют повысить объем экспорта, так как на международных рынках по-прежнему складывается благоприятная для этого ситуация

Часть экспортеров проявили интерес к страхованию валютных рисков посредством финансовых инструментов, таких, как, например, форвардные контракты

Экспортеры ведут поиск клиентов и рынков, где вместо евро можно использовать как средство платежа доллары США

Некоторые экспортеры стараются перевести уже заключенные в долларах США контракты на Евро, как более стабильную валюту и сопоставимую с долларом США,

Некоторые фирмы допускают возможность заключения краткосрочных контрактов для большей безопасности.